Dividendy až 24 %: Které akcie dnes vyplácejí nejvíce a proč být opatrný

Na burzách lze i dnes najít akcie, které nabízejí mimořádně vysoké dividendové výnosy – v některých případech až 24 %. Pro investory to může působit jako lákavá příležitost, ale experti varují, že za takovými čísly se často skrývá riziko.

Dividenda je pro řadu investorů klíčovým motivem, proč držet určité akcie dlouhodobě. Zvláště v nejistém tržním prostředí a při kolísání cen je stabilní výplata podílu na zisku vítaným prvkem. Přesto platí, že extrémně vysoké dividendové výnosy nejsou vždy známkou zdravé firmy.

Kde najdeme nejvyšší výnosy?

Podle Jaroslava Bukovského z e15 se v současnosti na evropském i americkém trhu objevují tituly s dividendovým výnosem přes 10 až 20 %. Příkladem může být:

• Exxon Mobil (USA) – cca 11 %
• British American Tobacco (VB) – cca 10,5 %
• AT&T (USA) – cca 7 %
• ČEZ (ČR) – přes 10 %
• Altria Group (USA) – přes 8 %

Absolutním rekordmanem je v současnosti turecký poskytovatel energií Aksa Enerji, kde je dividendový výnos údajně přes 24 %, ale investice do této firmy nese značná měnová a politická rizika.

Pozor na pasti vysokých dividend

Extrémní dividendové výnosy často nejsou výsledkem mimořádného zisku, ale spíše prudkého poklesu ceny akcie, zatímco výše dividendy zůstala zachována. To může signalizovat problémy firmy, nízkou důvěru trhu nebo nestabilní výhled.

Analytici varují:

• Firmy s vysokými dividendami často omezují reinvestice, což zpomaluje jejich růst
• Může dojít ke snížení dividendy, což způsobí pád ceny akcie
• Při investování do zahraničních firem je nutné zohlednit zdanění dividend a kurzová rizika

Jak se zorientovat: Co sledovat u dividendových akcií

Pro správné zhodnocení potenciálu dividendového titulu je důležité sledovat:

• Dividendový výplatní poměr (payout ratio) – ideálně do 70 %
• Stabilitu a historii výplat – pravidelné výplaty bez výpadků
• Ziskovost firmy a výhled – zdravý byznys generuje dividendy z provozního zisku
• Dluhová zátěž – příliš zadlužené firmy mají horší manévrovací prostor

Dividendové akcie pro české investory

Domácí investoři se často zaměřují na akcie ČEZ, který má za sebou výplatu mimořádné dividendy, a Kofola nebo Philip Morris ČR. Tyto tituly nabízejí výnosy mezi 6–10 %, což je mnohem stabilnější než exotické tituly s 20% výnosem.

Zahraniční ETF fondy zaměřené na dividendy (např. Vanguard High Dividend Yield ETF nebo SPDR S&P Dividend ETF) umožňují diverzifikaci a snížení rizika.

Závěr: Dividenda není všechno

Vysoký dividendový výnos není automaticky známkou dobré investice. Zvlášť pokud se pohybuje nad 10 %, je nutné pečlivě zkoumat, zda nejde o past v podobě klesající akcie či nestabilního podnikání.

Investice do dividendových titulů může být výhodná, pokud je doprovázena rozumnou strategií a realistickým očekáváním. Klíčem je vyváženost mezi výnosem, rizikem a stabilitou.